【財(cái)經(jīng)分析】銀發(fā)經(jīng)濟(jì)“拆解術(shù)”：從“養(yǎng)老”到“享老”的產(chǎn)業(yè)鏈延伸

新華財(cái)經(jīng)北京4月10日電（記者張斯文）“十五五”規(guī)劃綱要提出，大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，滿(mǎn)足銀發(fā)群體對(duì)美好生活的期待。這當(dāng)中不僅蘊(yùn)含著民生關(guān)切，更有萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)機(jī)遇。行業(yè)觀察顯示，當(dāng)前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)正從傳統(tǒng)的“床位經(jīng)濟(jì)”向涵蓋健康管理、文娛社交、終身學(xué)習(xí)等多元需求的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。在這一轉(zhuǎn)型中，金融與服務(wù)的深度融合成為關(guān)鍵特征，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值正在被重新定義。不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正通過(guò)布局養(yǎng)老社區(qū)、康復(fù)醫(yī)療，并打通保險(xiǎn)支付與服務(wù)銜接，初步構(gòu)建起覆蓋全生命周期的健康養(yǎng)老服務(wù)體系，推動(dòng)行業(yè)從“賣(mài)保單”向“提供綜合解決方案”轉(zhuǎn)型。

從“有沒(méi)有”到“好不好” 多元化、品質(zhì)化成新引擎

當(dāng)前，我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)的核心矛盾已從總量供給不足，轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性、品質(zhì)化的供給不匹配。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，我國(guó)60歲及以上人口已超過(guò)3.2億。這一龐大人群呈現(xiàn)出前所未有的消費(fèi)活力與精神追求，其需求正從“基礎(chǔ)滿(mǎn)足”邁向“品質(zhì)體驗(yàn)”。

值得注意的是，養(yǎng)老需求層次正顯著分化。頭部養(yǎng)老企業(yè)的實(shí)踐清晰地勾勒出這一光譜：一端是高齡、失能失智長(zhǎng)者的剛性照護(hù)需求，另一端則是大量“年輕老人”對(duì)社交、學(xué)習(xí)、旅游、健康管理等提升生活品質(zhì)的旺盛需求。

中國(guó)老齡產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)職駐會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)王永春指出，“十五五”期間，協(xié)會(huì)將推動(dòng)養(yǎng)老服務(wù)體系從“補(bǔ)短板、擴(kuò)供給”向“提質(zhì)量、優(yōu)結(jié)構(gòu)”轉(zhuǎn)型，從“基本養(yǎng)老”向“品質(zhì)享老”迭代升級(jí)。

面對(duì)需求變化，市場(chǎng)供給模式也在分化。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)管委會(huì)成員、泰康之家首席執(zhí)行官邱建偉表示，泰康自2007年進(jìn)入養(yǎng)老行業(yè)以來(lái)，已從最初引入美國(guó)CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）模式，逐步走向“醫(yī)養(yǎng)融合”，并進(jìn)一步探索從大型旗艦社區(qū)延伸至機(jī)構(gòu)、社區(qū)和居家的“養(yǎng)聯(lián)體”模式，希望讓高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)惠及更多人群。大家保險(xiǎn)集團(tuán)則提出“城心養(yǎng)老”模式，選擇在城市核心區(qū)域布局，強(qiáng)調(diào)“臨近醫(yī)療、親近子女、更近人間煙火”。截至目前，大家保險(xiǎn)已在14個(gè)城市布局16家城心醫(yī)養(yǎng)社區(qū)，其中北京友誼、朝陽(yáng)等成熟社區(qū)入住率接近100%。

“保險(xiǎn)+”生態(tài)串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈 支付與服務(wù)閉環(huán)成型

面對(duì)萬(wàn)億級(jí)銀發(fā)市場(chǎng)，保險(xiǎn)業(yè)憑借其支付端、服務(wù)端、資金端的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，積極構(gòu)建“保險(xiǎn)+養(yǎng)老+醫(yī)療+健康”生態(tài)，成為串聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈、推動(dòng)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)從零散供給走向系統(tǒng)集成的主流力量。

業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)業(yè)正通過(guò)將長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品支付能力與養(yǎng)老服務(wù)供給深度綁定，構(gòu)建從資金儲(chǔ)備到服務(wù)享用的閉環(huán)，系統(tǒng)回應(yīng)養(yǎng)老支付、服務(wù)供給與需求多樣化的核心問(wèn)題。行業(yè)觀察顯示，不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推出的年金產(chǎn)品開(kāi)始與高端養(yǎng)老社區(qū)入住權(quán)相結(jié)合，客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)的不僅是養(yǎng)老金，更是一種包含醫(yī)療、康復(fù)、社交和文化活動(dòng)的確定性生活方式。

保險(xiǎn)的重要價(jià)值之一就在于打通支付與服務(wù)閉環(huán)。一方面，保險(xiǎn)資金具備長(zhǎng)期、穩(wěn)定、大額的特征，與養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療中心等重資產(chǎn)投入高度匹配，為產(chǎn)業(yè)提供長(zhǎng)期資金支撐。不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)自建、合營(yíng)等方式布局養(yǎng)老社區(qū)，配套康復(fù)、護(hù)理、安寧療護(hù)服務(wù)，形成標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；另一方面，保險(xiǎn)產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)深度綁定，將保單權(quán)益轉(zhuǎn)化為入住權(quán)、健康管理、綠色通道等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“一份保單、全周期保障”，有效激活潛在需求。

在生態(tài)協(xié)同上，“保險(xiǎn)+”模式正實(shí)現(xiàn)多場(chǎng)景全覆蓋。例如，近期泰康之家聯(lián)動(dòng)中國(guó)國(guó)航、去哪兒網(wǎng)、國(guó)家老年大學(xué)等合作伙伴，拓展旅居、教育、出行場(chǎng)景，打造享老生態(tài)；大家保險(xiǎn)則以城心社區(qū)為樞紐，整合三甲醫(yī)院資源，提供內(nèi)嵌式醫(yī)療床位，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老與醫(yī)療零距離銜接。同時(shí)，安寧療護(hù)、智慧養(yǎng)老、適老化改造等服務(wù)被納入生態(tài)，補(bǔ)齊了生命全周期的服務(wù)短板。

生態(tài)構(gòu)建與科技賦能 產(chǎn)業(yè)深化挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

“十五五”規(guī)劃綱要提出，積極應(yīng)對(duì)人口老齡化，健全養(yǎng)老事業(yè)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展政策機(jī)制。在人口老齡化加速與健康中國(guó)戰(zhàn)略縱深推進(jìn)的背景下，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈的延伸與整合正在向更精準(zhǔn)、更智慧的方向深化。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)不屬于單一產(chǎn)品提供商，而屬于能夠整合金融資源、醫(yī)療資源、照護(hù)資源和科技能力的生態(tài)構(gòu)建者。中國(guó)發(fā)展研究基金會(huì)理事長(zhǎng)張軍擴(kuò)指出，銀發(fā)經(jīng)濟(jì)正成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。推動(dòng)老齡產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，既要充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，激發(fā)市場(chǎng)內(nèi)生動(dòng)力；也要堅(jiān)持民生需求導(dǎo)向，優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)供給結(jié)構(gòu)；更要突出科技創(chuàng)新賦能，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

從“養(yǎng)老”到“享老”，這場(chǎng)深刻的產(chǎn)業(yè)變革才剛剛開(kāi)始。產(chǎn)業(yè)鏈的每一次延伸與整合，都意味著新的市場(chǎng)機(jī)遇與挑戰(zhàn)，最終目標(biāo)是讓新技術(shù)、新產(chǎn)品、新服務(wù)真正走進(jìn)老年人生活，讓老年人共享發(fā)展成果、安享幸福晚年。

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編輯：幸驪莎

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